大得人心
陈军内部分崩离析，士气更加低落朱元璋判断陈军可能突围退入长江，乃移军湖口，在长江南北两岸设置木栅，置大舟火筏于江中，又派兵夺取蕲州、兴国，控制长江上游，堵敌归路，待机歼敌
经过1个多月的对峙，陈友谅被困湖中，军粮殆尽，计穷力竭，于是孤注一掷，冒死突围
八月二十六日，由南湖嘴突围，企图进入长江退回武昌
行至江西湖口时，朱军以舟师、火筏四面猛攻，陈军无法前进，复走泾江，又遭傅友德伏兵阻击，左冲右突，打不开生路，陈友谅中箭而死，军队溃败，5万余人投降
此次水战，从七月二十日开始到八月二十六日结束，前后历时37天，其时间之长、规模之大，投入兵力、舰只之多、战斗之激烈都是空前的
决战以朱元璋的完全胜利而告终，这次战役被视为中世纪世界规模最大水战
创造了中国水战史上以少胜多的著名战例，为统一江南奠定了基础，并为以后的北伐和攻灭元朝，统一全国创造了极为有利的条件
传闻朱元璋和陈友谅龙湾之战后第二天私访至一寺院，主持看其面非善类，煞气很重，便想化解他，打问其姓名朱元璋在寺院墙壁上赋诗一首，大笑而去和尚一看诗词大吃一惊，只见写到：
杀尽江南百万兵，腰间宝剑血犹腥山僧不识英雄主，只顾哓哓问姓名