斗中落于下风，几乎丧失了在东北除关东州、南满铁路外的全部利益。重要的胶济铁路在人民军的压力下也于民国12年事实上交回，因此始终憋了一口气。因为北方人民军实在强大，东北又是奉系根本利益所在，武力已经证明为不可行，因此转换了侵略手法。
它的方法就是效仿工业革命时期的英国，采用血汗工厂的方式，尽全力压榨中国工人的剩余价值，其中最突出的领域就是在纺织工业。
中日甲午战后，中国被迫签订马关和约，准许日本在中国各口岸设立工厂，利用中国的原料和廉价劳工进行经济侵略。其它列强随之跟进，纷纷在中国各口岸设立工厂。
日本人仅在上海一地就设有23家纱厂，占全上海纱厂三分之二。日本厂主对待工人非常苛刻，工人每日工作12小时以上，工资每日仅一角五分，还要扣存百分之五储蓄厂中，需至工作满十年方始归还，半途辞工者储蓄金即被没收。
因为人民党控制下的产业是典型的北重南轻，这与起家在东北有关，而解放华东特别是上海后为了不引起大的波动，政策上主要是以稳定战前经济为方向，国家在民生项目、金融项目上多了一些，至于工业，仍是以原先的为主。
特别是中华民国的《劳工法》只在北方得到普及，对于租界地的上海，尚力有不怠，特别是外资企业，这就为其后发生的悲剧埋下伏笔。
日本在同期也有行动。5月间，日本各纱厂以男工屡起风潮为名，竟将男工尽行开除、换为女工，这一来引起22家工厂的大罢工。
后经上海各团体调停，以改良工人待遇、发还储金为条件恢复工作，不料内外棉纱厂第八厂又开除工人数十名。工人不服，推举代表顾正红等八人向厂主交涉。在交涉中发生争执，日人突开枪打死顾正红，其余七人受伤。
受伤工人向公共租界工部局请求援助，工部局不仅不予以公平处理，反而控以扰乱治安罪名，这一来群情更为愤激。5月22日上海各团体开会追悼顾正红，上海各大学学生均往参加，路经公共租界时有四人被捕。
因为这些地方脱离民国政|府控制范围，所以人民党上海总部一边要求政|府机构向日方提出严正交涉，一边委托黑、白两路人马进行营救。
本来只是日本和中国之间的事，公共租界非要袒护日本。他们认为不管什么理由，都不能让中国人在租界内“兴风作浪”，不然便会“坏了规矩”，这里面主要是英国人在搞坏。
英国和中国政|府关于“四提案”的谈判旷日持久，中方绝不松口，早已不耐，便乘此机会向中国施压，也是作为试金石：一旦中国政|府无法处理日本人的这次暴行及公共租界的偏袒，那就可以以更强